引入北京川发投资

    9月23日晚间，晨鸣纸业发布公告称，为积极稳妥地降低公司资产负债率，优化资本结构，增强公司整体资本实力和竞争力，公司拟引进北京川发投资管理有限公司（下称“北京川发投资”）对湛江晨鸣浆纸有限公司（下称“湛江晨鸣”）进行增资，增资金额为3.5亿元（其中人民币2.16亿元计入注册资本，剩余1.34亿元计入资本公积）。

    公告称，基于湛江晨鸣经营状况及公司整体战略发展的考虑，公司及股东国开发展基金有限公司（下称“国开基金”）放弃本次增资中的优先认缴出资权。

    北京川发投资成立于2010年12月，四川发展（控股）有限责任公司持有其100%股权，公司经营范围包括投资管理；投资咨询；资产管理等。

    湛江晨鸣注册资本55.5亿元，经营范围包括土壤改良、林业研究、原料林基地建设、木材经营及收购；加气砌块蒸压砖的生产与销售；浆厂建设的实施、管理与营运；制造、生产、加工、销售纸浆及相关产品等。本次增资前后，晨鸣纸业对湛江晨鸣的持股比例从92.0721%降至88.6255%，国开基金持股比例从7.9279%降至7.6312%，北京川发投资持股比例为3.7433%。

    据披露，湛江晨鸣2020年及2021年上半年分别实现营业收入65.37亿元、118.71亿元；净利润10.83亿元、11.92亿元。

    晨鸣股份称，本次交易定价以湛江晨鸣2020年12月31日归属于母公司股东全部权益的评估值为依据，并充分考虑湛江晨鸣2021年半年度的股东分红及经营情况后，经各方协商确定。本次交易定价合理、公允，交易事项符合湛江晨鸣发展战略，将对湛江晨鸣未来发展产生积极影响。本次投资之增资价款主要用于目标公司补充流动资金和归还对外借款。

    增资优化资本结构

    晨鸣纸业是中国造纸行业的龙头企业，在全国华南、华中、华北、东北主要市场均设有大型生产基地，年浆纸产能1100多万吨，规模优势明显。同时，公司是造纸行业内产品品种最多、最齐全的企业，产品系列涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸等，主要产品市场占有率均位于全国前列，其中文化纸市场占有率第一，白卡纸、铜版纸市场占有率均为第二。

    自2021年1月1日起，我国已全面禁止进口固体废物，外废禁止造成原料供应紧缺，下游需求回暖带动国废价格上行。从业绩来看，造纸板块上市公司中报普遍靓丽。2021年上半年，晨鸣纸业公司完成机制纸产量283万吨、销量258万吨，实现营业收入171.73亿元，同比分别增长2.91%、4.45%、26.27%，实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为23.40亿元、20.21亿元，同比增长160.14%和291.44%。

    湛江晨鸣为对晨鸣纸业净利润影响达10%以上的参股公司之一。

    对于此番引入增资，晨鸣纸业称，北京川发投资是四川省人民政府独资设立的四川发展（控股）有限责任公司的全资子公司，专注于优质资产投资和经营管理。基于对湛江晨鸣良好发展前景及公司浆纸一体化布局的高度认可，北京川发投资对湛江晨鸣进行增资。

    北京川发投资对湛江晨鸣进行增资，有助于降低公司资产负债率，优化资本结构，增强公司整体资本实力和核心竞争力，进一步提升公司盈利能力。同时，本次增资完成后，湛江晨鸣可充分利用北京川发投资在资产管理与运营、风险控制管理等方面的优势，提升其整体管理水平，符合公司整体利益。

    本次增资完成后，湛江晨鸣仍为公司的控股子公司。本次交易不会导致公司失去对湛江晨鸣的控制权，对公司财务状况及经营成果无重大影响。